大文件公开

2021-01-16 03:09:03

该公司由IAC旗下的Tinder的前联合创始人创立,计划使用股票代码“ BMBL”在纳斯达克证券交易所上市。 Bumble的IPO计划于12月首次报道。

Bumble首席执行官Whitney Wolfe Herd在创立Bumble之前曾是Tinder的创始团队成员。她针对Tinder的性骚扰和歧视提起了诉讼,这在她寻求构建一个约会应用程序以使女性坐到驾驶席位的过程中,至少在某种程度上是鼓舞人心的。

2019年,沃尔夫·赫德(Wolfe Herd)与黑石集团(Blackstone)达成了30亿美元的交易,接替了MagicLab的名字,改名为Bumble Group,接替了Badoo创始人兼首席执行官安德烈·安德烈耶夫(Andrey Andreev)的骚扰丑闻。

该公司正在特别关注上市时间的新产品上市,投资者在整个2020年末和2021年初都接受风险投资支持的IPO。以前像Airbnb,Affirm和其他公司那样的私人控股公司,由于公众投资者愿意支付的价格而发了大财,这可能引起了更多的IPO申请。

您可以在此处阅读其IPO申请文件。 TechCrunch将在今天晚些时候对其文件进行常规拆卸,但是我们为您提供了一些重要数据,以帮助您开始自己的研究。

但在我们这样做之前,该公司的董事会构成(即70%以上的女性)已经赢得了赞誉。现在,进入其数量。

在使用方面,Bumble很受欢迎,因为您会想到约会服务必须达到公开发行所需的规模。该公司声称,截至2020年第三季度,每月活跃用户(MAU)为4200万,许多公司将尝试利用2020年以来的第三季度业绩来公开上市,因为关闭第四季度和整个日历年需要时间。

到2020年的前9个月,这4200万MAU转化为240万付费用户;那么,付费用户使用MAU的百分比不是240万除以42,而是较小的一部分。

谈到这些数字,回想一下几年前Bumble出售了大部分股份。由于Bumble的所有权结构复杂,其财务业绩非常复杂,因此我们提出了这一点。

首次公开募股后,根据S-1文件,Bumble Inc.将“成为一家控股公司,其唯一的重要资产将成为Bumble Holdings的控股股权”。那么,Bumble Holdings的表现如何?

中?由于公司的S-1充满了会计上的细微差别,我们自己动手做这笔款项。在2019年的前9个月中,Bumble进行了以下管理:

然后,将两列合并以提供一组与2020年同期相似的结果,Bumble记录到:

对于后续人员,我们将“净(亏损)收益”行用于获利能力,而不是“归属于所有者/股东的净(亏损)收益”行,因为这将需要更多的解释,因此我们将其保留下来。乍看之下很简单。

尽管Bumble在2020年到第三季度实现了适度的增长,并且按照公认会计准则(GAAP)出现了大幅亏损,但公司的调整后盈利能力却在同一时期有所增长。该公司的调整后EBITDA(一种非GAAP指标)从2019年前三个季度的8000万美元增长到2020年同期的1.083亿美元。

虽然我们通常愿意让快速成长的公司在调整指标时宽大处理,但Bumble的GAAP亏损与其EBITDA结果之间的差距是对我们的同情心的压力测试。 Bumble在2019年的前9个月至2020年的第一季度也从自由现金流的积极性中摇摆了下来。 如果将Bumble的第一季度,第二季度和第三季度收入推算为全年数字,该公司2020年的收入将达到5.555亿美元。 即使是软件价格适度的倍数,该公司的价值也将超过我们之前讨论的30亿美元。 但是,其在2020年的严重盈利能力可能会削弱其最终估值。 随着我们对档案的深入研究,这一点变得越来越多。 最后,关于所有权问题,该公司的备案令人惊讶地否认了数据。 其主要股东部分如下所示: