Better.com首席执行官维沙尔·加格（Vishal Garg）的个人资料，他正在与指控他在以前的企业中存在欺诈和挪用资金的诉讼进行斗争

这家市值40亿美元的金融科技初创公司正在努力进行IPO。但其动荡的领导人正在与可能使他的野心复杂化的多个诉讼作斗争。

Better.com首席执行官Vishal Garg在写给《福布斯》（Forbes）获得的员工的电子邮件中写道：“嗨-唤醒更好的团队。” “你太慢了。您是一堆哑巴海豚，而…哑巴海豚被网钩住并被鲨鱼吃掉。所以停止它。停下来。立即停止。你让我难堪。”

在许多方面，现年42岁的加尔格（Garg）是原型技术首席执行官：才华横溢，勇敢而善变。尽管他的突如其来为一些员工带来了头痛，并迫使其他人辞职（根据对19名现任和前雇员的采访），但Garg成功建立了由风险投资支持的在线抵押贷款发起人Better，并获得了4美元十亿美元的估值。

这家位于纽约的公司以臭名昭著的拜占庭式房屋贷款流程而闻名，其产品可在数分钟内提供抵押的预先批准。乘着低利率和Covid-19带来的白热化的住宅贷款市场，Better取得了成倍的增长-自大流行开始以来已雇用了2,000多名员工，并有望创造8亿美元的收入根据信息，今年。

近几周来，投资者再次注资2亿美元，以确保Garg成为全球最繁华的金融科技创始人之一的地位，甚至在有消息称Better明年可能会公开上市之前也是如此。 “我只能说未来即将到来，”加格在今年夏天被列入2020年《福布斯》金融科技50强榜单后几个月说道。

但是Better的投资者似乎远远超过了Garg的焦头烂额的管理风格：正在进行的诉讼指责Garg或他所控制的实体在先前的两家企业中从事不当甚至欺诈活动，并且挪用了“数千万美元”。

实际上，已经投资了Better的三轮融资的高盛（Goldman Sachs）花了两年时间指责Garg控制的实体“公然的自我交易”。这家没有进行最新一轮融资的银行在10月份悄悄放弃了其法律要求。高盛拒绝评论其与Better和Garg的关系或为何放弃其主张，但据推测，从其持有的Better股份中获得的好处可能要多于其在法庭上收取的收益。

这场纠纷的其他各方，包括全球最大的资金管理人之一的PIMCO，仍在对Garg所控制的公司提起诉讼，声称他们从陷入困境的数十亿美元抵押贷款组合中掠夺了欠投资者的钱。同时，与投资组合管理相关的另一组投资者在6月提起诉讼，指控加尔格（Garg）及其同伙欺诈行为-声称加尔格的律师已要求法院予以驳回。

十年来，与加尔格（Garg）一起的另一场法律之战仍在继续。他的前商业伙伴和大学朋友拉扎·汗（Raza Khan）声称，加尔从两个人开办的软件公司中非法转移了300万美元到他的个人银行帐户，然后使用被盗的技术来帮助建设Better。 Garg否认了这些主张，并在一场激烈的争执中提出反诉，以至于Garg在一次证词中扬言要烧死他的前朋友。

综上所述，该诉讼不仅引发关于Garg过去的商业惯例的问题，也引发了关于Better起源的质疑。他之前曾说过，他是用自己存的钱存于房屋中的钱在2014年成立的。但是其中一项诉讼声称，挪用的资金实际上是用来启动抵押金融科技的。该诉讼还声称，以盖格为创始合伙人的一家风险投资公司用这笔钱对其他科技公司进行了十多次投资。 Better发言人帕特里克·列尼汉（Patrick Lenihan）说：“我们无法对正在进行的诉讼发表评论，但我们相信这些指控是毫无根据的。”

“我不认为他是一个已经接受了他所做工作的人。”

Lenihan拒绝接受Garg的采访请求。在对《福布斯》问题的书面答复中，他说：“诉讼对于成功的初创企业及其首席执行官来说是不幸的事实。”他选择了汗（Khan），他称汗为“非常有争议的前朋友和商业伙伴”。

至于Garg的管理风格，Lenihan说：“ Vishal的领导才能不言而喻。”他补充说，首席执行官“对我们为适应和成长做出的努力毫不歉意。”

随着Better似乎有望撼动住房抵押贷款市场，并与Rocket Mortgage和LoanDepot等竞争对手结盟，其赌注很高。 Better此前曾在2019年进行过融资，据报道其估值超过6亿美元。新一轮的融资和估值使Garg有望成为亿万富翁。

“我认为Vishal像很多企业家一样，都渴望得到认可，”前商业合伙人Khan说，他曾经与Garg如此亲密，在婚礼上发表了讲话。 “我不认为他是一个已经接受了他所做工作的人。”

加尔（Garg）在印度出生，七岁时随家人移居皇后区。早期，他既展示了智力，又展示了企业家精神。在曼哈顿具有学术竞争力的Stuyvesant高中学习时，他购买了CliffsNotes和书籍，然后以加价的价格卖给了学生。

“我的超级大国，我认为我擅长数学，擅长发现机遇，”加格去年在播客中说。他告诉采访者，另一所高中的企业正在旧货店买衣服，然后在eBay上转售以获利。 （不过，更好的发言人说，事实并非如此，因为eBay直到Garg高中毕业后才成立。）

在斯图韦森特（Stuyvesant），加尔格（Garg）遇见了另一位印度移民可汗（Khan），并于1995年入读纽约大学。加尔格（Garg）学习金融和国际业务，可汗（Khan）通过兼职从事计算机编程。

他们合并了Khan的技术智慧人物和Garg的商业敏锐度，于2000年成立了一家公司，后来发展成为MyRichUncle，这是一个在线学生贷款提供商，使用算法来帮助确定学生的借贷条件。该业务最初是由Khan的兄弟投资30,000美元开始的，到2007年，它已成长为一家上市公司，提供了3.2亿美元的贷款，使其成为该国最大的私人学生贷款提供商之一。

Khan说他对Garg的抱负着迷，并回想起他在下东区的茶馆里整夜与他讨论哲学。他说，尽管他们是好朋友，但他们的理念并不总是一致的。 Khan回忆起2001年Garg说：“人们一直在撒谎，我们应该更经常这样做。我以为他在开玩笑。但我认为他的一部分，在每个笑话中可能都有一点道理。”

Garg的发言人说：“将近20年前发表的评论似乎并不相关。”

就像明星们似乎正在适应两位年轻企业家一样，金融危机和大萧条袭来了。 MyRichUncle无法获得继续发放贷款所需的资金，因此在2009年被迫进行第7章破产清算。

但是在次贷推动的危机中，两人发现了机会。他们相信，通过利用MyRichUncle开发的软件模型，他们可以分析抵押贷款资产组合并识别出不良贷款-例如，借款人永远没有能力还清贷款，或者房屋评估被严重夸大。在这种情况下，投资者可以起诉已经发行和出售不良贷款的银行，有可能弥补部分损失。

可汗说，虽然这家名为EIFC的新公司在2009年启动时看起来很有希望，但他开始看到有迹象表明，该公司的财务（由加尔（Garg）监督）并未增加。 2013年，他提起诉讼，声称加尔格（Garg）尚未提交公司的税款，并且他不当地将300万美元转移到了他的个人银行帐户中。

他们的堕落已演变为法律混乱，而且曾经的朋友现在只能在法庭上见到对方。 Khan声称，他在EIFC上建立的技术已被Garg的员工窃取，并用作Better软件的一部分。 Garg否认他从EIFC中窃取了金钱或技术，而是在法庭文件中声称Khan经营不当并窃取了40万美元，这些指控均被Khan否认。

纠纷一直很丑。根据法庭文件，在12月的一次证词中，加尔格转向可汗，说他“打算把他钉在他妈的墙上，把他活活烧死。” （Garg后来在会议期间道歉，以让他的“情绪失控”。）

我不只是反对加格的大学朋友。 2011年，一位名叫Thomas Priore的资产管理人正在与美国证券交易委员会（SEC）的欺诈指控作斗争，并希望将其公司出售。该公司通过管理由近200,000份住房抵押贷款组成的债务投资组合而赚取了费用-其中许多失败了。

Garg看到了EIFC的潜在中奖机会。他召集了一群投资者，以开曼群岛成立的一系列公司，以约500万美元的价格收购了Priore的公司。 （Priore后来以2300万美元的价格与SEC达成和解，但并未承认或否认该机构声称他对投资组合管理不当）。

该策略的一部分是使用EIFC的软件来识别有毒抵押，然后从发行它们的银行那里收集大量的结算。一旦偿还了投资组合中的现有债务持有人，Garg和该投资集团便可以将剩余的资金-约一亿八千万美元-据一份推销给投资者的概算概述。

取而代之的是，高盛和全球投资巨头PIMCO等主要债务持有人，然后是开曼群岛的投资者，声称他们是精心策划的骗局的受害者。

当开曼群岛投资集团的持续付款在2014年突然枯竭时，就开始了，他们开始要求查看其他财务记录。然后，通过单独的诉讼，债务持有人发现了一个潜在的爆炸性发现：加尔格似乎控制了收到未公开资金的“附带资金”。

根据代表债务持有人的受托人的说法，由Garg控制的一个实体已从银行获得有毒贷款清算。受托人称，其中一些钱没有被用来先还清债务人，然后是投资集团的钱，而是流向了由加格控制的未公开账户。高盛（Goldman Sachs）与PIMCO一起加入了该案，并回应了这一主​​张。他说，Garg所控制的实体的某些做法相当于“公然自私以充实其所有者。”

Garg的公司据称没有向债务持有人披露的总金额仍不清楚，尽管在此案中的备案将这一数字定为“数千万美元”。

高盛和PIMCO拒绝置评。 Garg的发言人表示，“没有理由发表评论”，因为Garg没有在此案中被指定为被告。 （值得注意的是，Garg在法庭文件中一再被发现控制着两个被告人;美国证券交易委员会（SEC）从今年三月起的文件显示，他当时仍在控制他们。 ）

同时，开曼群岛投资集团的成员称，他们没有被告知至少有1亿美元的和解金，他们声称有权获得其中的一部分。他们在6月提起诉讼，指控加格及其同伙欺诈，扣留款项并创建空壳公司以免除其持续的费用。 （Garg的律师已要求法院驳回索赔。）

该诉讼还引发了有关Garg财富来源的疑问。开曼群岛的投资者声称他们的钱被扣留，就像Garg开始通过他成立的一家名为1/0 Capital的风险投资公司进行投资一样。自2014年以来，1/0已向十多家金融科技初创公司投入资金，其中包括学生贷款人Climb Credit和银行平台Jiko。

诉讼显示，1/0的第一笔投资是：一家名为Better.com的新公司。

s Garg告诉我们，Better的血统故事听起来更有益健康，甚至鼓舞人心。他说，在尝试购买房屋失败后，他于2014年启动了这项业务。他去年告诉《福布斯》：“我的妻子怀了我们的第二个孩子，我们仍在租房。我们最终失去了一个我们想买给全现金买家的地方，因为我们的抵押流程如此漫长且效率低下。 。”

这个概念很吸引人：Better可以压缩冗长的抵押流程，并使用算法和第三方数据“在大约3分钟内在您的手机上提供预先批准”。它还将放弃传统的借款人支付的费用，使其比许多竞争对手便宜。一旦发行，Better会将抵押贷款卖给房利美，房地美，富国银行等银行和其他投资者。前雇员估计，它现在从这些买家那里赚取了大部分收入，每个抵押贷款最高可获得约10,000美元。

Better的产品深受消费者欢迎，这在一定程度上要归功于积极的营销以及后来与Airbnb和Ally Financial之类的合作伙伴关系。有了这样的势头，投资者排队为公司签发支票。 Garg在2016年完成了3000万美元的A轮融资，然后在第二年以2.2亿美元的估值进行了另一轮融资。

但是，即使公司估值达到6亿美元，然后又是40亿美元，一些员工表示，加尔格创造了一个严酷的环境，其行为举止包括他认为表现不佳的轻浮员工到rating贬不一的经理，而这些经理的员工仅工作八小时。他在Slack频道中写道：“如果您对努力工作不感兴趣，那么您就需要每天另找一个地方露面。”

尽管加尔格（Garg）之后法律云层密布，但主要投资者似乎仍在他身边，而且更好。 10月，在有消息称Better正在进行谈判新一轮融资的消息传出后不久，投资者兼董事会成员Steve Sarracino收到了代表原告之一起诉Garg的电子邮件。

电子邮件中说：“您可能想知道Garg先生目前是许多案件的被告，”在断言Garg控制的公司损失了超过1亿美元之前，该电子邮件说。它补充说，据称Garg威胁要“烧死”他的前商业伙伴。

当Sarracino与Better董事会共享电子邮件时，发件人收到了Garg风险投资公司的律师的回应，询问他“在这里想要完成什么”。 Sarracino的风险投资公司Activant在最近的一轮融资中加入了American Express，Ally Financial和其他公司。

更好的成功至少可以在目前程度上解释投资者的忠诚度：随着公开市场的到来，该公司表示，该公司目前处于盈利状态，在40多个州拥有客户。

Garg继续施加压力。在9月，一位Better主管发送了一封电子邮件，祝贺他的团队表现良好。 “星期五快乐！”行政人员写道。 “我们帮助我们的客户总共节省了数百万美元。”

Garg并没有留下深刻的印象，他宣称仍然缺乏客户体验，并且他的员工没有足够地向产权保险合作伙伴施加压力。 “您需要按[合作伙伴]的位置，然后将其断开。打破他们，”他回答。 “请分享激进的‘我要打破你的战术’。”

然后，加尔格（Garg）发送了一封后续邮件：“惩罚他们。惩罚他们，就像他们从您妹妹那里偷走了糖果一样。而且，除非您为消费者而战，否则您不会得到我的爱。”